エマージング市場におけるプライベート・クレジットの投資機会

May 27, 2024

当レポートでは、エマージング市場(EM)のプライベート・クレジットに対する誤解を紐解きながら、グローバル・ポートフォリオの中にEMのエクスポージャーを活用することで、投資家のポートフォリオのリスクやボラティリティを抑制し、リターンを大幅に高める効果が期待できることを強調したいと思います。

近年の不確実かつ不安定な市場によって、多くの投資家は資産配分を決定する前に一歩立ち止まり、明確さを求めるようになっています。この点において、自然と注目が集まるのは、より力強い信用評価基準を持つ資産となっていますが、プライベート市場はボラティリティを回避する投資先としての機能も提供しています。

伝統的な先進国市場で投資機会を探る投資家にとっては、比較的安定した信用指標に照らした高い利回りの恩恵を享受するために、特定のEMプライベート・デットをポートフォリオに組み入れることによるメリットがあると考えています。

いまだ広くカバーされていない資産クラスであることから、EMプライベート・クレジット投資における最大のハードルは、クレジット面でもドキュメンテーション面でも、より高いリスクに直面するという認識です。当レポートでは、このような誤解に着目し、このエリアでの投資チャンスを深く掘り下げるほか、現在の市場環境を踏まえた上での当資産クラスの潜在的なリスク・リターンについて議論します。

 

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